Yatırım kararları alırken sadece şirket bilançolarına ya da döviz kuruna bakmak artık yeterli değil. Özellikle makro riskleri takip eden yatırımcılar için CDS (Credit Default Swap) verisi, olmazsa olmaz göstergelerden biri haline geldi. Peki CDS nedir? Türkiye'nin CDS değeri yatırımcıyı neden ilgilendirir? Bu yazımızda hem bu soruları yanıtlayacağız, hem de fveri.com üzerinden bu verileri nasıl takip edebileceğinizi göstereceğiz.

CDS Nedir? Türkiye CDS Verisi Ne Anlama Geliyor?

CDS, bir ülkenin borcunu ödeyememe riskine karşı yapılan sigorta primidir. Bu sigortanın maliyetine ise CDS primi denir. Tıpkı bir arabanın kasko bedelinin, arabanın risk durumu ve modeline göre değişmesi gibi, bir ülkenin CDS primi de o ülkenin ekonomik ve politik risk algısına göre belirlenir. Yani Türkiye’nin CDS değeri, yatırımcıların Türkiye’ye borç verirken ne kadar temkinli davrandığını gösterir.

• CDS ne kadar yüksekse, ülkenin risk algısı o kadar yüksektir.
• Düşük CDS ise piyasalarda güvenin arttığına işaret eder.

CDS Yatırım Araçlarını Nasıl Etkiler?

Borsa (BIST 100, Sektörel Endeksler)

• CDS primleri yükseldiğinde, yabancı yatırımcı Türkiye varlıklarından çıkma eğilimi gösterir.
• Bu da genellikle BIST 100’de satış baskısı anlamına gelir.
• Özellikle bankacılık ve holding hisseleri CDS değişimlerinden daha çok etkilenir.

📊 Örnek: CDS'in 600'lerden 400'lere gerilemesi, yabancı yatırımcının risk iştahını artırabilir ve BIST’te yukarı yönlü hareketleri tetikleyebilir.

Tahvil Piyasası

• CDS artışı, devletin borçlanma maliyetlerini doğrudan etkiler.
• Faizler yükselirse tahvillerin fiyatı düşer; özellikle uzun vadeli tahviller daha hassas tepkiler verir.
• Sabit getirili ürünlere yatırım yaparken CDS’e bakmak, faiz beklentilerini anlamak açısından kritik bir adımdır.

Eurobond’lar

• CDS, eurobond fiyatlamasında doğrudan kullanılır.
• Yüksek CDS = Daha yüksek getiri beklentisi → Daha düşük eurobond fiyatı.
• Düşük CDS = Daha düşük risk → Eurobond fiyatlarında artış potansiyeli.

💡 Yatırımcının Notu: Türkiye CDS değeri 300 baz puanın altındaysa, orta-uzun vadeli eurobond alımları için daha uygun bir risk ortamı oluşmuş olabilir.

CDS'i İzleyen Kazanır

• CDS verisi, yatırım dünyasında çoğu zaman göz ardı edilir ama aslında portföy yönetiminin en önemli sinyallerinden biridir.
• CDS yükseliyorsa: Risk artıyor → Defansif pozisyonlar, kısa vadeli tahvil, döviz/altın ağırlığı artırılabilir.
• CDS düşüyorsa: Risk azalıyor → Borsa ve eurobond gibi riskli varlıklar değerlendirilebilir.

Yatırımcı İçin Pratik Bilgiler

• CDS ↑ Yükseliyorsa: Borsa ve Eurobond fiyatları için negatif, faiz oranları için pozitif bir beklenti oluşabilir.
• CDS ↓ Düşüyorsa: Borsa ve Eurobond fiyatları için pozitif, faiz oranları için negatif bir beklenti oluşabilir.

Sitemizden üzerinden Türkiye CDS verisini anlık olarak takip edebilir, önceki dönemlerle karşılaştırabilirsiniz.